AI"电荒"引爆燃气轮机市场 中国智造迎来黄金窗口
一、AI“电荒”
算力狂奔，电力告急
一边，是AI大模型昼夜不息地“吞电”；另一边，是新建数据中心并网排队五到八年。
美国能源部数据显示，2023年美国数据中心耗电176TWh，占总用电量4.4%；到2028年，这一比例将攀升至6.7%—12%。电力，正成为AI竞赛真正的“卡脖子”资源。
二、燃气轮机
被重新推上牌桌的“老兵”
对“等不起”的算力巨头而言，燃气发电是最现实的方案：从冷启动到满负荷仅需五六分钟，一座电站半年即可建成，一兆瓦装机占地仅约12平方米。市场有多火爆？GE Vernova 2026年一季度新签订单183亿美元，同比激增71%，燃机积压与预留订单冲至100GW，2028年产能已基本售罄；西门子能源交付排期已到2029—2030年；三菱重工2025年前三季度大型燃机合同同比增长94%。行业测算，2028年全球需求将超120GW，而供给仅约90GW——30GW的缺口，就是实打实的市场空间。
三、缺口即机遇
产业链加速向中国倾斜
燃机叶片加工精度要求达零点零几毫米，巨头扩产绝非一朝一夕，全球订单正加速外溢：应流股份成为西门子能源F/H级燃机透平叶片在华唯一供应商；航宇科技向GE Vernova批量交付压气机、燃烧室部件；东方电气G50燃机更斩获加拿大20台整机订单，国产重燃实现关键突破。
热端“硬功夫”恰逢其时
这一轮超长景气周期，正是德阳三航智造的战略机遇期。公司深耕高性能精密锻件，核心产品覆盖地面燃气轮机用锻造叶片、小型叶盘、叶轮等热端关键构件，并掌握600℃—750℃高温钛基复合材料构件技术；依托4000吨等温锻造液压机、2500吨电动螺旋压力机等装备，构建起从精密锻造、热处理到机加、检测的全流程能力——这正是燃机核心零部件国产化最急需的“硬功夫”。地处“中国重装之都”德阳，公司紧邻东方电气等主机龙头，既可深度嵌入国产燃机配套链，又有望承接国际巨头外溢订单。AI越“烧钱”，电力越紧俏，燃机热端锻件的需求就越确定。风口已至，三航智造已就位。